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提高违规违法成本,刑法修正案(十一)提请审议

2020-7-10 15:06| 发布者: caijing500| 查看: 497| 评论: 0

摘要: 根据媒体的报道,此次刑法修正案(十一)草案主要涉及六个方面的内容。其中第三个方面包括完善破坏金融秩序犯罪规定,加大对非法集资、资本市场重大违规、非法金融活动等金融犯罪惩治等。资本市场重大违规成为修改的 ...
      根据媒体的报道,此次刑法修正案(十一)草案主要涉及六个方面的内容。其中第三个方面包括完善破坏金融秩序犯罪规定,加大对非法集资、资本市场重大违规、非法金融活动等金融犯罪惩治等。资本市场重大违规成为修改的重点,也凸显出严惩资本市场违法违规行为的重要性与紧迫性。

  具体而言,主要是提高了欺诈发行股票、债券罪等的处罚。为了配合以信息披露为核心的证券发行注册制改革,维护证券市场秩序和投资者利益,修正案草案提高了欺诈发行股票、债券罪和违规披露、不披露重要信息罪的刑罚,明确控股股东、实际控制人的刑事责任,同时加大对保荐等中介机构在证券发行、重大资产交易中提供虚假证明文件等犯罪的惩治力度,进而大幅提高了资本市场的违法违规成本。

  与内幕交易、操纵市场一样,欺诈发行亦是资本市场的一颗“毒瘤”。从已有案例看,通过包装粉饰、财务造假的方式成功跻身于资本市场的企业并不罕见。而且,欺诈发行的违规行为,在资本市场上也延续了多年。欺诈发行不仅出现在新股IPO中,也出现在上市公司的并购重组中,其危害是不言而喻的,提高其违规成本亦是应有之义。

  因此,在此次刑法修正案(十一)草案提高欺诈发行、信披违规的违规成本基础上,今后也有必要对诸如内幕交易、操纵市场、背信损害上市公司利益等违法违规行为,同样要大幅提高其违规成本。事实上,A股市场内幕交易、操纵市场以及损害上市公司利益行为频发,与违法违规成本低是分不开的。

  今年施行的新版证券法,推出了代表人诉讼机制,这个被称为“中国版”的集体诉讼制度,将成为投资者维权的利器。通过对刑法进行修订,在大幅提高违规成本的基础上,两者的相互配合,必然会产生1+1>2效应。既能达到严惩违法违规者的目的,又能起到警示后来者的效果,还能更好地保护投资者的利益。基于此,资本市场迎来全新的格局将是可期的。

  

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