caijing500 发表于 2020-7-6 15:57:10

沪指飙升近6%:金融股掀涨停潮 五年新高

    A股三大指数今日延续向上猛攻态势,其中沪指收盘大涨近6%,创5年最大单日涨幅,连续收复3200点与3300点两道整数关口,创2018年3月以来新高。市场成交量继续放大,两市合计成交突破1.5万亿元,达到1.56万亿元,成交额创5年新高。行业板块全线上扬,银行、保险、券商等金融板块掀涨停潮,领涨各大行业板块。北向资金今日净流入164.36亿元    海通证券认为,今年上半年疫情全球蔓延背景下A股韧性很强,源于宏微观流动性充裕,19/1开始的牛市格局未变。下半年企业利润同比将回升至两位数,牛市进入盈利估值双轮驱动,市场望向上突破。市场将从局部机会扩散到轮涨,科技+券商主线再发力,低估低配行业阶段性补涨,如银行地产及周期。    国泰君安判断,当前A股的低估值补涨特征本质在于无风险利率的下行,促发的动力在于银行理财预期收益率降低,进一步强化资金追逐资产的现象。由此看好后市,突破3300点,静待3500点,进击券商和低估值有业绩的龙头股,先周期后消费、科技。    中信建投分析,A股呈现出了明显的风格切换,这个风格切换并未结束,而是会持续相当长一段时间。证券板块率先上涨20%,估值得到了一定程度的提升,但是在金融改革和资本市场做大做强的背景下,仍然具有上涨空间。保险板块在信用宽松和货币利率上行的背景下,投资机会仍然凸显。房地产行业估值水平仍然较低,但业绩会伴随着经济回升而提升。保险、券商、地产和银行仍然值得继续加配。    光大证券指出,往后看,当前A股市值/M2位于2011年以来的59.6%历史分位,这意味着由货币驱动的A股估值修复已基本完成,未来A股上涨动力将从货币驱动切换为盈利驱动。但在企业盈利恢复得到市场普遍认可之前,政策过度收紧风险或市场对政策收紧的过度担忧,可能引发市场短期上行动能弱化,称之为“货币驱动向盈利驱动的惊险一跃”。本周起,6月份CPI、M2同比增速等数据将陆续公布,投资者需关注上述经济数据是否会再次引发市场对于政策收紧的担忧。长期来看,即使市场对政策收紧的过度担忧导致市场暂时性下跌,但目前上市公司盈利正逐步恢复,未来待盈利恢复得到市场普遍认可时,市场仍存在持续上涨的动力。  



  顺周期价值板块已经释放出充分的胜率信号。大金融启动只是开始,投资者请勿再有任何迟疑:第一,受益于投资确定性快速复苏、当前估值仍较低的:建材、建筑、工程机械;第二,处于周期底部,环比改善刚被定价的:化工、煤炭;第三,低估值且存在巨大修复空间的:房地产、非银;第四,顺周期消费:家电,白酒,汽车。
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